【31会议网 编辑整理】2014年7月19日-20日，由上海新金融研究院主办的"上海新金融年会暨互联网金融外滩峰会"在上海开召开。宜信公司创始人、CEO唐宁在峰会上谈到了自己对P2P在信用风险的几点看法。他认为，P2P虽是小额分散，屌丝理财，但是仍旧可以对应许许多多的借款人，当90%的借款人还款的时候，基本上对于出借人来讲，是一个不赔不赚的情况，这要比浮动收益率当中腰斩的情况要好很多。

以下是文字实录：

　　我谈谈P2P从业者在实践当中，无论是国外还是国内对于投资者保护、信用风险这方面的一些做法。从风险控制上讲，一共有几点：
 

　　第一、小额分散。每一个借款人，由于他主要是依托小微人群，每一笔基本都是在几万元的水平，其实比起千万、上亿的企业借款来讲，呈一个小额分散的特点。从出借人的角度来讲，他可以通过技术的方式进一步打散，虽然从借贷关系上来讲依旧是一一对应，但是可以一百元、一千元这样的一个对应，所以当他虽然是屌丝理财，仍旧可以对应许许多多的借款人，如果以现在10%左右的利息回报来讲的话，当90%的借款人还款的时候，基本上对于出借人来讲，他是一个不赔不赚的情况，这要比浮动收益率当中腰斩的情况要好很多。在保证一一对应借贷关系的同时，这是为什么理财者选择这样一个好的资产类别的原因。
 

　　第二，小微人群由于过往的覆盖不是很好，在中国主要是做点小事的需求，增值特点比较明显，不像国外的很多国家，主要是以消费为借款需求，所以他有100%、200%的边际收益，给一个小微企业两万、三万，它能够带来100%、200%的收益，当然给它两百万、三百万反而带不来这样的收益。所以这样一个增值，从内生的角度来讲有价值体现，这也是在中国全民创业很好的特点。就像我们在行业实践当中发掘，大部分的借款需求都是做一些小事的需求，这也能够保证避险。
 

　　第三、实名制，对于借款需求明确的对应，可以说规避很多的道德风险，在行业之中有不同的模式，并不是以担保的方式，或者是没有担保的方式，或者是和出借人有一定的风险共担的方式，但最终还是由出借人来承担风险，P2P为中国打破了刚性兑付思维。但是由出借人承担风险，一定要平台做好道德风险。