东方富海董事长陈玮在ChinaVenture投中集团2012深圳中国投资年会上表示，中国的LP太多，洗牌过程中必须干掉一些LP，在这个过程中募资难也成了洗牌的一个副作用。

　　陈玮表示，中国人都喜欢一窝蜂，中国90%的LP是民营企业、富有个人，这种LP群体导致了中国PE/VC少了一些高科技和金融资本的色彩，而成了房地产色彩。“房地产旺了，这些地主LP们有钱有粮，PE/VC也有好日子了。”陈玮笑称，中国大多数LP都是被忽悠进PE/VC的。他认为，目前需要一个LP教育的过程，要告诉这些LP，当市场颤栗时才是投资的好时机，因此，洗牌期对GP是考验，对LP同样也是考验，需要清洗掉一些LP，提高投资门槛。

　　以下为发言实录：

　　陈玮：大家好，我是东方富海的陈玮。

　　陈玮：我觉得困境有两点，把我们原来做的项目，把我们的投资风险降到最低，这是一方面。对于我们手上还没有投的钱可以选择精品的方式给投出去，因为募资在投资圈都是一个老大难的问题。在募资这一块，我们要分析一下探索一个出发点还是投入资金，当时是因为产品热还是地域热。我觉得中国有一个特性，比如当深圳的房地产价格起来的时候，到内地有一个地波一样慢慢向外延。所以募资的过程也是这样的，就包括PE投资也是这样。给我一个经验和感受，原来在我们做一些项目投资的时候，比如在募资的时候，地域比较热的时候，我们都把钱投到基金里面去。但是现在整个创投的地波这一块在往内地前移，是不是应该可以在地域方面考虑一下?去开拓一片处女地，因为往往开拓处女地可能会有很好的收益。比如内地这一块面临什么问题?可能会面临一个松口工作，这方面对我们创投机构应该还是一个比较好的吻合。

　　陈玮：中国的LP洗牌一部分是要干掉一些LP，第二是中国的LP太多了。但这有一个问题，这方面募资真的很难。中国喜欢一窝蜂，因为中国的LP90%还是民营的、个人的、有钱的。我们PE最相关的行业不是高科技，不是资本市场，是谁?是房地产，房地产好了我们马上就好起来。地主家有钱了我们也好，地主家没粮了我们也难。所以中国的LP大多数是被忽悠进去行业的，因为他不知道怎么做，以前也不知道你做了多少倍，就看你这个人老上电视台，一说你的故事他就愿意给你钱。我们面临的这些有钱的人刚刚开始富二代，赚钱的能力还没退化。

　　我们现在要分清楚我们的LP都是谁，第一个是真的很有钱，确实钱太多的，这帮人的钱太多不知道怎么弄，那这就是LP。所以门槛要适当高一些，找一些相对有钱的人。这部分人太少了，已经被一些人给忽悠好几遍了。所以中国人要做好LP，在目前的环境下还是挺难的。就是要做一些适当的调整，就是要告诉LP市场颤抖就是投资好的时候，市场好的时候就是卖股票的时候，因为历史已经证明。所以我觉得这轮洗牌对LP和GP都是一个考验，趋势需要洗掉一些，让大家改变一个策略，就是说GP真的不是暴利。所以大家得有一个心态和合适的理念。

　　第二，要找一些相对懂这个行当的，相对懂这个投资的人，让他们明白GP是怎么回事。这是一个专业的活儿，所以这个行当需要时间去做。另外你还需要一个故事讲给他，LP真的需要忽悠的，LP需要喝完酒再给钱的。中国就是这样的，所以我觉得在中国你可能还得学会点这个。

　　郑伟鹤：陈总不止很会忽悠，而且还很会说，就《我的PE观》据说是一本畅销书，大家可以去读一读。

        陈玮：我们机构投资者太少了，美元50%都是机构投资者，但我觉得我不是特别的乐观。第一、保险基金都自己干，所以它一定可能要走这个过程自己干，干到一定的时候拿出一些钱给一些GP。也有一些保险公司跟我们接触了一些，就是不管你拿美元的基金还是人民币基金，特别重要的是你没有什么坏事做过，要比较干净。另外就是基金之间特别清楚，和LP之间特别清楚，没有所谓底下的什么交易。还有就是资料准备要特别的清楚，就是你公司内部的程序，你团队的稳定性，团队的专业化，资料的准备，程序，包括每一个签字这些都要做好准备才有可能拿机构的钱。所以我觉得拿机构的钱比拿LP的钱更难。人民币现在也有越来越的基金在募美元，GP这个东西我们都是向美元学来的，美元的GP还是相对专业化一些，程序上相对比较好。社保局也跟我们谈过一次，说你们如果募美元我们更容易给钱，因为他觉得美元是在用数据说话。当然这是一个非常好的期望，当然中国我希望地方政府也积极引导一些。如果中国什么时候GP管理的基金有40%以上来自于机构，那这个行业的成熟度就相对比较高了，就不会像现在这样大起大落了，这种一拥而上的程度就会少一点。