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武学东:多数民企老板和财务不懂资金运作

2013/3/26 来源:原创 关键词:2012年度中国CFO春季高峰论坛 F-Council 2013年首席财务官高峰论坛 31会议网 名人演讲

  2012年度中国CFO春季高峰论坛在北京举行。财务经理人网创始人武学东认为,其实一个企业可以发展得很健康,但是往往因为我们对资金的运作不是很了解,老板不了解,财务经理人也缺少经验,到最后现金流真的断裂,企业出现资金危机,这时候往往非常容易出事,就倒闭了。

  以下为文字实录:

  主持人:今天第一个问题,目前资金成本比较高的情况下,我们如何通过融资工具,融资渠道,去降低我们的融资成本,并优化我们的资本结构。

  武学东:我们是高速发展的民营企业,现在在国内高速发展的民营企业给我的印象,每一家都缺钱,在这个同时自己的钱还用不好,在这种情况下,企业面临着非常大的风险,有的时候企业自己不觉得,都是出了问题的时候才发现,这个地方还有这回事,才明白,那时候往往都是陷入问题的深渊都很难再解决和自拔出来。

  如果我们对资金的运作规律,融资,资金的使用有更多的了解,很多的这类企业其实他们很会做生意,很会做买卖,商业意识也很强,本不应该出现这些问题。

  这类企业在他原始发展的过程中,他们往往是民营企业,第一桶金往往都不太光彩,不管借助什么机会做起来,这就是本事。在这种情况下一开始这些企业经营特别不规范,导致他可能是企业做两套账,脱逃税款,他自以为是很会赚钱,很多东西本该发生的成本他都没有在这里面详细的计算和考虑,包括资金层面上对倒一些业务,骗取银行短期的票据融资,当企业一旦成规以后,这里成本很高,还要通过银行等等都出现了麻烦,这时候忽然发现企业利润逐渐下降,这时候当他意识到的时候,发现自己这些年一直在替别人打工,我要想发展得大,做得好的时候,自己是其实不具备这个能力。

  武学东:马总介绍了非常好的经验,我介绍几个非常好的教训,我服务的客户不是以民营企业为多,服务的客户多了,出事也多了,多数都出现在现金流上,没有谁不缺钱的,大家都缺钱,但是你可以把你自己那份钱用好,其实一个企业可以发展得很健康,但是往往因为我们对资金的运作不是很了解,老板不了解,财务经理人也缺少经验,到最后现金流真的断裂,企业出现资金危机,这时候往往非常容易出事,就倒闭了。

  有这样一种现象,第一,最容易出事的,就是企业发展太快,好多领导们都不理解,说你这个企业发展太快原因在哪里,多数民营企业没有好的融资渠道来源,都是靠企业自己积累,你的资金主要就是利润,怎么救?可是利润和折旧,企业自有资金的积累是有一定的发展速度的,钱拿来支撑你的业务扩大,是系统性的,但是很多企业偏偏赶上市场大发展,偏偏自己有很好的创意和策划,企业进行过快的发展,在这种情况下一种繁荣的景象让老板高兴的同时忽略了一点,你业务作大的同时,必须匹配相应的现金,没钱的时候就着急了,着急的时候是借不来钱的,你所有的投资,所有的规模,业务,都支撑上去的时候降不下来了。

  我的感觉企业可大不可小,能做大行,你快速作大了,发现不行了,我小吧,小不回来了,一旦小企业是没有办法应对的。因为你规模的扩大,导致资金来源不充足,立马就缺钱了,就面临了问题,往往找熟人,民营企业怎么办啊,这时候一旦没有钱,就马上面临着倒闭,这是一种。

  第二点,确实缺乏资金管理的能力,好多企业没有这个能力,这意味着企业本来说,我们有一个客户,6000万的资产一年做1.4亿的时候活得挺好,他现在想做大,也弄来一些钱,说我要做到2.8亿,6000万的资产是不是翻一番,我有1亿2就够了呢?可能一个亿就能支撑2.8亿的规模,但是因为企业管理水平不行,当东西一旦买多的时候,应该对应是翻一番够还是两番够,无论是做采购的还是库房的都乱套了,就不是1.2亿对2亿8了,这方面是他没有料到的,马上企业就面临着现金流断裂,马上就倒闭了。这是第二个,我认为没有资金管理的能力,当企业做复杂的时候,资金要恶性往里添,就出现现金流断裂。这是第二种。

  第三种,好多企业有个误区,说我要发展到一定模式就能赚钱,现在我在路上,我没到那个规模,所以我现在亏损点没事,只要让我等到那一天,我到晚能赚钱,这种企业不是谁都可以这么做的。那高科技企业,有创新的商业模式的可以去诓,就靠自己,我们周边的借高利贷,偶尔用用银行的,靠这个钱去积累的时候,你没有烧钱的基础,你不能那么去做。所以没有利润,企业钱越花越少,导致企业在发展的同时,其实他是在走向深渊,但是他自己不知道,你看别人都熬到挣钱那一天,我怎么就熬不到,到那时候钱到手了。

  所以这个商业模式可不能误信,这是第三种,就是利润下降的同时,其实现金流就是断裂的那一刻,这时候他还在憧憬着,有朝一日我的商业模式形成了,我肯定能赚钱。

  最后一种,就是很多企业在正常发展的时候,赢余资金运作本来很好的,但是他的赢余资金的组成是通常企业自己出了一半,剩下是杠杆翘动别人,有欠上游企业的,有和银行借来的短期借款,这些钱来维持他的企业运转。有一家公司他是赊帐的上游企业,突然有一天他的上游企业倒闭了,法院一状告,你欠人的钱赶快给人家,没有人给你提供继续的现金流的来源,银行一看害怕了,到点借的钱不敢借了,就联动的发生效应了,在这种情况下本来正常的规模都不好保证,原因企业的任何敏感因素的触动都导致他出问题,这时候本来的规模挺好的,结果突然之间恶化了,这时候没有任何的准备,储备,资金来源平时的积累,忘了监控现金流的风险,在这种情况下倒闭了。

 

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